招商中证白酒中高档白酒招商

申万28个行业哪个确定性最高？答案是消费，历史走势中，消费行业哪个细分板块涨势较好，并且持续性较好呢？对比一下就能看出，是食品饮料。食品饮料是A股中最为强劲的一个细分板块之一，也是各大消费主题基金和蓝筹主题基金所标配、重仓的一个行业，里面大牛股频出。酒类作为食品饮料的重中之重，相比大家都有所耳闻。那么今天我们就一块来看看四支热门的食品饮料指数基金，哪支最强。

一、四支食品饮料指数基金

这四支食品饮料指数基金，有2支是食品饮料指数基金，两支为酒类指数基金，具体基金名称如下：

1、酒类指数基金：

招商中证白酒指数分级、鹏华酒分级

2、食品饮料指数基金：

国泰国证食品饮料行业指数分级、天弘中证食品饮料指数

二、招商中证白酒指数分级

1、招商中证白酒指数分级基金基本情况

基金类型：股票指数 | 高风险，基金规模：242.87亿元（2020-09-30）

基金经理：侯昊，成 立 日：2015-05-27

2、跟踪标的

中证白酒指数 ，跟踪误差：0.15%。

3、中证白酒指数

中证白酒指数以中证全指为样本空间，选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股，为市场提供多样化的投资标的。

三、鹏华酒分级

1、鹏华酒分级基金基本情况

基金类型：股票指数 | 高风险招商中证白酒中高档白酒招商，基金规模：15.23亿元（2020-09-30）

基金经理：闫冬，成 立 日：2015-04-29

2、跟踪标的

中证酒指数 ，跟踪误差：0.15%

3、中证酒指数

中证酒指数以中证全指为样本空间，选取涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司股票作为成份股，以反映酒类相关上市公司的整体表现，为市场提供多样化的投资标的。

四、国泰国证食品饮料行业指数分级

1、国泰国证食品饮料行业指数分级基金基本情况

基金类型：股票指数 | 高风险，基金规模：61.05亿元（2020-09-30）

基金经理：梁杏等，成 立 日：2014-10-23

2、跟踪标的

国证食品饮料行业指数 | 跟踪误差：0.17%

3、国证食品饮料行业指数

国证食品饮料行业指数参照国证行业分类标准，选取归属于食品饮料行业的规模和流动性突出的50只股票作为样本股，反映了沪深两市食品饮料行业上市公司的整体收益表现，向市场提供细分行业的指数化投资标的。

五、天弘中证食品饮料指数

1、天弘中证食品饮料指数基金基本情况

基金类型：股票指数 | 高风险，基金规模：12.47亿元（2020-09-30）

基金经理：沙川，成 立 日：2015-07-29

2、跟踪标的

中证食品饮料指数 | 跟踪误差：0.14%

3、中证食品饮料指数

中证食品饮料指数以中证全指为样本空间，选取归属于饮料、包装食品与肉类两个行业的上市公司股票作为成份股，以反映食品饮料类相关上市公司整体表现，为市场提供多样化的投资标的。

该指数已纳入截至2018年9月30日的IOSCO金融基准原则鉴证报告范围。

跟踪指数简单分析，两支酒类指数的区别在于有没有啤酒，而两支食品饮料的主要区别在于个股持仓的占比。

六、四支基金的持仓对比分析

1、全部重仓酒类，特别是白酒。4支基金共同持仓五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、顺鑫农业这5支白酒。

2、两支酒类基金对比，招商中证白酒重仓个股占比更大，特别是前5重仓股基本决定了走势。而鹏华酒分级相对分散并持有两支啤酒龙头股票。

3、两支食品饮料基金对比，国泰国证食品饮料重仓个股占比更大，白酒含量更高，而天弘中证食品饮料持仓中，白酒占比相对较少招商中证白酒，持仓也更加均衡。

七、资产配置对比

1、股票占比情况

因为都是被动型指数基金，所以各基金的股票占比相对较高，基本都在59%左右，维持高位运作招商中证白酒，整体上差别不大。

2、 前十股票集中度

因为都是细分行业指数基金，所以前10股票集中度也都是偏高的，两支酒类基金不必说，自然非常高，相较来说天弘中证食品饮料还是持仓较为分散的，前面我们也简单的说到了。

3、基金规模

基本情况中，我们公布了四支基金的规模，招商中证白酒指数分级是最大的，达到242亿，其他的三支基金都不足百亿，其实指数基金的规模相对来说不是很重要，大家简单了解下就可以了。

八、基金历史业绩情况

我们对四支食品饮料基金的历史阶段业绩进行对比：

1、酒类指数历史走势好于食品饮料指数。

2、招商中证白酒指数分级和鹏华酒分级历史走势差异不大。

3、国泰国证食品饮料走势略好于天弘中证食品饮料，因为其长期酒量占比高。

4、近阶段历史收益受近期业绩影响较大，近期酒类走强，影响较大。

九、历史年度收益情况

1、整体看作为食品饮料细分行业的白酒，波动明显较大，收益高、调整也大。

2、招商中证白酒指数分级历史收益要好于鹏华酒分级。

3、国泰国证食品饮料走势略好于天弘中证食品饮料。

十、历史定投数据回撤

我们对四支基金的历史数据进行定投回测，发现其实两支食品饮料基金和两支酒类基金，历史定投的收益，基本上是不相上下的，基本可以忽略。

十一、简单总结

1、对于全网上千支指数基金而言，招商中证白酒指数分级、鹏华酒分级、国泰国证食品饮料行业指数分级、天弘中证食品饮料指数，这四支指数基金还是非常有实力的。

2、俗话说选好赛道是最重要的，那么食品饮料绝对是一个好的赛道，整体确定性强，典型涨得多跌得少，大部分时间的行情还是可以持续的。

3、作为大消费细分行业的指数基金，相对波动还是比较大的，特别是招商中证白酒，行业型的负面消息影响非常大，看到收益的同时，一定要注意风险。

4、近期酒类和食品饮料刚经过一轮大涨，现在几乎处于历史的最高位，目前高估状态谨慎关注，切勿追高被套。

5、以上4支基金，根据自己风险偏好和风格，谨慎关注一支即可，多了实际意义也不大。

以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。

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